FoundLuxComissão
Cerca de 0,08 % da posição por lado — ao abrir e ao fechar. É o que a bolsa cobra por uma ordem executada de imediato; é assim que calculam os backtests e o demo no terminal.
Compreender o risco
O que a alavancagem faz realmente
Uma alavancagem não aumenta a sua probabilidade de ganho. Aumenta a posição — e com ela o ganho e a perda na mesma proporção. Defina a amplitude de oscilação, a margem e a alavancagem e veja como daí resultam o stop, o objetivo, os custos e a distância de liquidação. O mesmo cálculo está por trás de cada posição no terminal.
O número mais importante
Até onde o preço pode ir contra si
Até a margem se esgotar, o preço só pode ir contra si tanto quanto diz o inverso da alavancagem:
| Alavancagem | Posição a partir de 100 $ de margem | Movimento contrário até à perda total da margem |
|---|---|---|
| 2× | 200 $ | 50,0 % |
| 5× | 500 $ | 20,0 % |
| 10× | 1.000 $ | 10,0 % |
| 20× | 2.000 $ | 5,0 % |
| 50× | 5.000 $ | 2,0 % |
| 100× | 10.000 $ | 1,0 % |
Simplificado sem comissões nem margem de manutenção — na prática a liquidação chega um pouco mais cedo. Com 50× bastam dois por cento na direção errada. O bitcoin faz movimentos destes numa tarde calma.
Quanto custa uma posição
A alavancagem também multiplica os custos
Slippage
Raramente a execução acontece exatamente ao preço mostrado. Medido em ordens reais, somam-se cerca de 0,06 % por lado. No total, uma ronda custa portanto cerca de 0,28 % da posição.
Na margem
Os custos incidem sobre a posição inteira, não sobre a sua margem. Com 25×, 0,28 % da posição já são 7 % da margem — só para entrar e sair, sem que o preço se tenha mexido.
Se mantiver uma posição durante dias, nos futuros perpétuos acresce a taxa de financiamento (funding) — várias vezes por dia, conforme o mercado, a seu favor ou contra si.
Três regras
O que resulta dos números
Stop antes da liquidação
Se o stop estiver mais longe do que a liquidação, nunca é acionado — a posição desaparece antes, e com ela toda a margem. A calculadora acima mostra-o a vermelho assim que isso acontece.
Objetivo maior do que os custos
Um objetivo de 0,3 % quase não rende nada depois de 0,28 % de custos. Quanto menores os objetivos e quanto mais trades, mais comem a comissão e o slippage — por isso os intervalos curtos perdem quase em todo o lado nos nossos estudos.
Backtest não é prova
Um bom teste mostra que uma configuração teria aguentado no passado — não que o faça amanhã. Porque é assim →
Por isso aqui é tudo demo. Sem dinheiro real, sem depósito, sem dados de pagamento — e isto não é um estado provisório, é o propósito da plataforma. O que uma conta de treino não consegue reproduzir — o seu próprio pulso, execuções parciais, falhas da bolsa — está em paper trading. O aviso de risco legal encontra-se aqui.